Educazione Finanziaria: Derivati, Cosa Sono? (Parte 2)

Dopo aver parlato di come funziona una compravendita (o operazione di Trading) su un Future, vediamone ora i VANTAGGI dell'utilizzo dei futures

Rivediamo insieme il concetto di LEVA FINANZIARIA e di MARGINE, due concetti a dir poco fondamentali e caratterizzanti per questo tipo di strumento finanziario.

Il future permette di esporsi per 100.000$ sul mercato pur avendone solamente 10.000$ come spiegato nella prima parte: 10.000$ è il MARGINE mentre 100.000$ è il CONTROVALORE sul mercato. Il rapporto tra margine e controvalore si chiama effetto LEVA. In questo caso è 1/10: in sostanza il Margine è 1/10 del Controvalore. Questo effetto comporta molti Vantaggi e Svantaggi

- COPERTURA DEL RISCHIO
I derivati nascono come strumenti di copertura dal rischio proprio grazie all'effetto leva. Come mai? Ecco il tutto spiegato con un esempio:

1) Ipotizziamo di essere dei commercianti Americani e di aver stipulato un contratto dove si ipotizza uno scambio di merci con un cliente Europeo per un controvalore pari a 125.000€.

2) Il regolamento in denaro avverrà in Euro. 

3) Siamo COMPRATORI
   

Come coprire il rischio di un eventuale apprezzamento dell'euro per evitare di pagare di più in termini di dollari? 

Compro un Future sul cambio Euro/Dollaro che prende il nome di EuroFX il cui controvalore è 125.000€. Questa operazione mi permette di non avere perdite per via del tasso di cambio

Esempio: Se devo pagare 125.000€ tra 1 mese e io ho solamente dollari, un aumento del valore dell'euro rispetto al dollaro del 5% mi farebbe pagare il 5% in più, ossia un controvalore di 6.250€ in dollari. Il derivato mi permette di "Compensare" questa perdita sul cambio: Perdo 6250€ sullo scambio reale ma guadagno 6250€ dal contratto Future.

Come potete constatare, la perdita sul cambio è pari a 0 e il RISCHIO CAMBIO è di fatto ANNULLATO grazie al derivato EuroFX.  

- SOVRAESPOSIZIONE 
Grazie al margine e all'effetto leva è possibile guadagnare sul controvalore utilizzando solo il margine. Questo era stato detto già nella PARTE 1 (Clicca Qui) che consiglio vivamente di rivedere per capire meglio questo esempio.

Come vedremo e come in parte abbiamo già visto, i derivati hanno anche degli svantaggi da tenere bene in considerazione.  

Per consultare la PARTE 1 (Clicca Qui)
Per consultare la PARTE 3 (Clicca Qui)